Какое влияние оказывают сделки на цены активов на бирже. Как и почему это происходит

Всем привет. В этой статье я расскажу, как сделки влияют на цену активов на бирже. Покажу вам на наглядном примере, как иногда появляются резкие прострелы цены вверх или так называемые пампы.

Однажды я уже писал про то, какое влияние оказывают спрос и предложение участников рынка.

В этой же статье я раскрою вопрос с другой стороны. Главными действующими лицами будут не спрос и предложение, а психология и эмоции участников рынка.

Важный тезис: любая сделка влияет на цену. Чем больше объем, тем больше влияние.

Чем больше ликвидность актива, тем больше усилий надо приложить, чтобы повлиять на его цену. Если же у актива низкая ликвидность, то повлиять можно даже сравнительно небольшой по объему сделкой. Поэтому важно всегда оценивать ликвидность перед совершением сделок. Про ликвидность простыми словами читайте по ссылке.

Почему любая сделка влияет на цену

Умудренные опытом трейдеры могут поспорить и сказать, что мелкие ордера не оказывают никакого влияния. Например, если на бирже бинанс купить биткоин на 100 USDT, то это никак не отразится на графике. Вроде всё верно. Но не совсем.

Статья: как купить биткоин

Смотрите, у цены есть всего варианта для движения: либо вверх, либо вниз. Трейдеры либо покупают, любо продают. Любая сделка оказывает некое давление вверх или вниз. Воздействие может быть резким и сильным, либо совсем незаметным.

Из нашего примера покупка биткоина на 100USDT не окажет значимого влияния, но может оказаться «спусковым крючком», который спровоцирует дальнейшую снежную лавину ордеров других участников. Это вполне возможно.

Или, наоборот, отсутствие такой покупки в 100USDT может спровоцировать обратное явление: продавцы начнут продавать.

Так работает психология людей. Возможно, цена проходит какой-то важный уровень, за которым наблюдает огромное количество трейдеров, или вышла позитивная новость. Кто-то решает купить актив. Другие участники замечают увеличение спроса и решают, что тоже пора срочно покупать. Теперь интерес покупателей стал более явным и бросающимся в глаза. Это движение подхватывается еще тысячами трейдеров. Так начинается огромная лавина, которую остановит только сильное лимитное сопротивление продавцов.

Подведу небольшой итог вышесказанного. Понятное дело, что любая сделка не может сдвинуть цену вверх или вниз. Но любой ордер (рыночный или лимитный) оказывает воздействие на умы и чувства других участников. Работает как триггер, является спусковым механизмом для начала действий одной из сторон.

И понятное дело, что сила влияния такого любого ордера зависит от ликвидности, а если точнее, то:

• от среднего количества лимиток в стакане;
• от среднего количества сделок в ленте;
• от среднего объема лимитных ордеров и совершенных сделок.

Как оценить влияние ордера на актив

Допустим, вы решили купить 200 монет некого актива на криптобирже. Как понять, какое влияние окажет ваша сделка?

В данный момент лучше смотреть не на график со свечками или кластерами, лучше посмотреть в стакан. В стакане обратите внимание на объемы лимитных ордеров.

Если объема ближайших лимитников не хватит, чтобы исполнить ваш ордер, то итоговая цена покупки монеты как бы размажется по нескольким следующим лимитникам и примет среднее значение. А теперь я покажу вам это наглядно. На следующих картинках обращайте внимание на стакан, ленту и сам график.

В данном случае покупка 200 монет не оказала значимого влияния. А если купить в 10 раз больше, 2 000 монет.

Сейчас же влияние заметно невооруженным глазом. В ленте сделок видно, об какие лимитки исполнился ордер. В стакане исчезли исполненные лимитки на продажу и увеличился спред. А что будет, если купить еще больше? Например, 10 000 монет.

Такое явление обычно называют пампом. За короткий промежуток времени график выстреливает вверх на значительное расстояние. А что происходит потом? Как правило, цена возвращается обратно, так как данная монета скорей всего торгуется на разных биржах. Набегают арбитражные боты: покупают монету дешевле на одной бирже, продают дороже на другой. Это происходит очень быстро.

Кстати, обратите внимание, как сильно расширился спред.

Поэтому если вы случайно устроите такой памп одной своей покупкой, то сразу окажетесь в невыгодном положении, то есть в минусе. Вы купите слишком дорого. Поэтому еще раз напоминаю про важность оценки ликвидности.

У дампов (резких прострелов вниз) механизм такой же, только всё наоборот.

Заключение

В этой статье вы узнали, как одна сделка может повлиять на цену актива. Я наглядно показал, как величина этого влияния зависит от объема ордера и от ликвидности. Мы вместе увидели, как появляются пампы из-за неосторожности покупателей. Есть, конечно, и другие причины, но статья не про это.

Всем пока и до скорых встреч.

С уважением, Абдуллин Руслан